Définition des taux

Elus, directeurs généraux de service, directeurs financiers, vous trouverez dans cet espace un lexique des taux monétaires et obligataires sur lesquels sont indexés vos emprunts multi-index. Avec Gouvernéo, les taux n’auront plus de secret pour vous !

SOMMAIRE :

• TME : Taux Moyen des emprunts d'Etat
• ...IBOR : ...Interbank Offered Rate
• EURIBOR : Euro Interbank Offered Rate
• TAM : Taux Annuel Monétaire
• TAG : Taux Annuel Glissant
• EONIA : Euro OverNight Interest Average
• TEC : Taux à l'Echéance Constante
• OAT : Obligation Assimilable du Trésor

TME : Taux Moyen Mensuel des emprunts d'Etat. (index du marché obligataire)

Définition: Il s’agit du taux de rendement sur le marché secondaire des emprunts d'Etat à taux fixe supérieurs à 7 ans.

Mode de calcul: Celui-ci est calculé en réalisant la moyenne arithmétique des THE publiés chaque semaine au cours du mois correspondant. Le THE est la moyenne hebdomadaire des rendements des emprunts d'Etat de cette catégorie.

Modalités de publication: Sa publication intervient chaque mois par la Caisse des Dépôts

...IBOR : Interbank Offered Rate. (index du marché monétaire)

Les taux au suffixe en " ...IBOR " sont des taux calculés par zone monétaire. Voici les principaux :

- Pour la zone monétaire de l’Euro, à Francfort, ils sont appelés EURIBOR
- Pour la zone monétaire du dollar US, de la livre sterling, le franc suisse, ils sont appelés LIBOR
- Pour la zone monétaire de l’Euro, à Francfort, ils sont appelés EURIBOR

EURIBOR : Euro Interbank Offered Rate. (index du marché monétaire)

Définition: Il s’agit du prix de l'argent emprunté pendant des durées allant de une semaine et de un à douze mois sur le marché interbancaire de la zone Euro. Généralement, il se présente sous la forme de 4 périodicités :

EURIBOR 1 mois
EURIBOR 3 mois
EURIBOR 6 mois
EURIBOR 12 mois

Mode de calcul: Il est calculé par la moyenne des taux des transactions pratiquées par les 57 banques de la zone Euro.

Modalités de publication: Il est publié, avec trois décimales, par la Banque Centrale Européenne à 11 heures chaque jour ouvré.

TAM : Taux Annuel Monétaire. (index du marché monétaire)

Définition: taux moyen capitalisé des douze derniers T4M.

Mode de calcul: Il est calculé par équivalence à un taux de rendement correspondant à un placement mensuel (T4M), renouvelé chaque fin de mois pendant les douze derniers mois, à intérêts composés.

Modalités de publication: Publié par la Caisse des Dépôts le premier jour ouvré de chaque mois.

TAG (Taux Annuel Glissant): (index du marché monétaire)

Définition: taux moyen capitalisé des EONIA sur une période de 1 à 12 mois.

Mode de calcul: Il est calculé par la capitalisation des moyennes mensuelles des EONIA de la période de référence.

Modalités de publication: Publié par la Caisse des Dépôts le premier jour ouvré suivant la période de référence.

EONIA : Euro OverNight Interest Average. (index usuel du marché monétaire)

Définition: Prix de l’argent au jour le jour sur le marché interbancaire de la zone Euro

Mode de calcul: Il est calculé par une moyenne, pondérée par les volumes, du taux des transactions pratiquées par 57 banques de la zone euro 11.

Modalités de publication: publié par la Fédération Bancaire Européenne à 19 heures chaque jour ouvré.

TEC : Taux à l'Echéance Constante. (index usuel du marché obligataire

Définition: taux de rendement d’une OAT fictive de 5 ans (TEC 5) ou bien de 10 ans (TEC 10).

Mode de calcul: Il est calculé, par le Comité de Normalisation Obligataire, par interpolation linéaire des taux de rendement des deux OAT dont la maturité encadre la période donnée.

Modalités de publication: publié par le Trésor à 10 heures chaque jour ouvré.

OAT (Obligation Assimilable du Trésor)

Définition: Depuis 1985, l'Etat français passe par les OAT (autrement dit les « bons du Trésor »), pour emprunter sur des durées comprises entre 7 et 30 ans. En fonction des évolutions des taux d'intérêt, le cours des OAT varie de manière inverse. En effet, en tant que valeur refuge pour les investisseurs en cas de turbulences monétaires et boursières et en tant que titre sans risque en raison de son émetteur (l’Etat), lorsque les taux sur le marché monétaire montent, le cours des OAT baisse. Au contraire, quand les taux baissent le cours des OAT augmente.

Mode de calcul: Le taux d'une OAT est le taux de rendement obtenu par l'achat de l'OAT au prix du marché secondaire et conservé jusqu'à l'échéance.

Modalités de publication: Le prix de marché des OAT est publié chaque jour par la Société des Bourses Françaises.